← Вернуться в Финансовый словарь

Что такое коэффициент финансовой независимости

Показатель финансовой автономии – показатель, который отражает долю собственных активов компания, которые могут быть профинансированы за счет собственных финансовых ресурсов. Это один из наиболее важных коэффициентов финансовой устойчивости. Он рассчитывается как соотношению собственного капитала компании к всем финансовым ресурсам. Так, если коэффициент равен 0,48, то это говорит о том, что компания может профинансировать 48 % активов за счет собственного капитала.

Этот показатель является важным как для собственников, так и для кредиторов компании. Невысокое значение показателя говорит о наличии высокого уровня риска и низкой устойчивости компании в среднесрочной перспективе. Если компания приносит прибыль и является платежеспособной в текущих условиях, то это является показателем того, что компания сможет стабильно действовать при изменении рыночной ситуации. Низкая доля собственного капитала влечет значительные финансовые расходы, такие как процентные платеж и иные расходы на привлечение и использование заемных средств. Поэтому изменение рыночной ситуации может привести к тому, что, сумма операционных и финансовых расходов превысит финансовый результат компании. В долгосрочной перспективе это приведет к банкротству.

Для собственников данный показатель отражает эффективность использовании их средств и уровень их доходности. Благоприятной является низкая доля собственного капитала при высокой рентабельности. Например, если компания использует 100 тыс. руб. собственников, то она может производить и продавать 100 единиц товара и получать прибыль 20 тыс. руб., а при привлечении дополнительных 100 тыс. руб. заемных средств, сможет производить и продавать 200 единиц товара и получать прибыль 50 тыс. руб. с учетом финансовых расходов. В первом случае рентабельность капитала собственников составила только 20 % годовых, а во втором – 50 % годовых.
Основное целью менеджмента компании является поиск компромисса между обеспечением интересов собственников и обеспечением финансовой устойчивости компании.

Нормативное значение:

Нормативное значение показателя находится в пределах 0,4 – 0,6. Снижение значение показателя ниже этого уровня может говорить о высоком уровне финансовых рисков. Значение показателя финансовой автономии выше 0, является признаком того, используется не весь потенциал.

При анализе финансовой автономии рекомендуется сравнить показатель с конкурентами (такого же размера). Нормативное значение показателя зависит от отрасли компании. Для коммерческих банков характерное значение 0,05 и меньше. Для новых компаний, доля собственного капитала будет высокой. Отрицательное значение показателя указывает на скорое банкротство и на необходимость немедленного применение действий по его предотвращению.

Формула расчета:

Показатель финансовой автономии = Собственный капитал / Сумма пассивов